就算美联储能实现经济软着陆,美股恐怕也难逃硬着陆
原标题:就算美联储能实现经济软着陆,美股恐怕也难逃硬着陆
来源:金十数据
据的策略师说,随着美联储加强鹰派措辞,美国股票基金的大规模资金外流才刚刚开始。
美银的策略师们在上周四的一份报告中写道,在截至4月20日的一周,投资者从美国大型股中撤出了196亿美元,为2018年2月以来规模最大的一次资金外流。美国股票基金的资金流出规模则达到了自去年12月以来最大。
以Michael Hartnett为首的美国银行策略师表示:
“所有人都看空,但(美股基金的)赎回才刚刚开始。”
他补充称,随着美联储收紧货币政策,“极端通胀”和利率冲击才刚刚到来。“未来一次性的加息幅度可能达到75个基点”。
在经历去年的强劲反弹后,美国股市今年一直承压,以科技股为主的100指数下跌了16%,原因是利率上升的前景令投资者远离了泡沫化程度更高的成长型股票。上周四,美联储主席鲍威尔概述了他迄今为止最激进的遏制通胀措施,可能会支持加息两次或多次50个基点。
由于投资者从债券基金撤出资金,并涌入美国股市以对冲通胀。截至上周,美国股市在2022年还是吸引了约1000亿美元的资金流入。与此同时,欧洲股票基金连续10周遭遇资金流出,因市场担心全球经济放缓,且欧元区对俄罗斯和乌克兰的风险敞口较大。
不过,Hartnett认为,极度悲观的情绪、通胀见顶以及战争担忧减弱为股市熊市反弹做好了准备。美国银行的“牛市和熊市指标”正发出买入信号。根据美国银行的说法,美联储收紧货币政策可能导致标普500指数触及4200点的底部,较当前水平下跌4.4%,而上限则为4800点,较当前水平上涨9.2%。
Hartnett并不是唯一一个就利率上升的负面影响警告投资者的人。以Graham Secker为首的策略师在一份报告中称,尽管近几周美国实际收益率快速跳升对全球股市影响有限,但这种情况可能很快就会改变。
Secker称:
“高实际收益率可能会拖累股市,从现在开始,股票估值几乎没有余力来抵消实际收益率的进一步上升。”
在货币政策转变面前,股市尤为脆弱
Alliance Bernstein前首席经济学家Joe Carson在24日的文章中指出,股市是非常脆弱的,美联储实现经济软着陆并不能排除股市硬着陆的可能性。
他表示,当前美股的周期性调整市盈率是历史平均水平的两倍。与此同时,美联储正处于上调官方利率和抽走流动性的初期阶段,这已被证明是股市的丧钟。
Carson称:
“没有任何投资周期是完全相同的。不同的基本面因素,如收益、利率、通胀和央行货币政策立场,通常是区分不同投资周期的关键。然而,我们仍有可能了解到,在货币政策趋紧的机制变化面前,股市是多么脆弱。”
席勒提出的周期性调整后市盈率(CAPE),是衡量以10年为投资期限的股票回报率的指标。因为10年通常会涵盖一个或一个以上商业周期,它消除了业务周期中利润率变化所引起的比率波动。所以相比其他短期指数,该指数能更准确地衡量市场的长期估值。
Carson表示,目前美股的CAPE为16/17倍。但在过去30年里,市场的表现却远高于这一水平,尤为突出的两个时期分别是上世纪90年代中后期以及近十年,货币政策在当中发挥了巨大作用。
上世纪90年代中期,美联储政策制定者放弃了“货币政策之锚”,转而采用了隐性价格规则。当时,美国国内和全球因素抑制了工资和物价,使美联储得以维持稳定的官方利率政策。这种良性的价格环境和宽松的货币政策,帮助形成了美股低风险的观念,导致了对风险的错误定价和对股票回报的高估。
在过去十年中,美联储政策制定者采用了明确的价格规则。他们明确承诺将保持宽松的货币政策,直到达到2%的通胀目标。当发现物价低于目标时,政策制定者就提出了平均通胀目标,允许通胀高于目标,以弥补其低于目标的时间。
宽松货币政策的承诺再一次使投资者形成市场低风险的观念,并养成除了股票投资别无选择的心态。
政策制定者陷入了困境,股票投资者也是如此
美联储以前从未在联邦基金利率比当前通胀率低800个基点时开始上调官方利率。现在其新承诺是回归中性利率。
Carson说:
“中性利率水平在哪里?是等于通胀率,还是参照以往,即高于通胀率200个基点?即使通胀率下降一半甚至三分之二,美联储仍有很多紧缩措施要做。”
上世纪90年代末,政策制定者将官方利率上调175个基点至6.5%。利率上升、流动性下降,以及互联网泡沫破裂,合力引发了股市的崩盘。
在CAPE接近历史高位的情况下,即使美联储没有改变政策,股票投资者也会高估回报,误判风险。再加上官方利率上调200-300个基点,股价大幅回调20%-30%并非不可能。
更糟糕的是,这一预期甚至不包括营业利润的大幅下降,因为它只反映了利率上升导致的股票价值重估。
Carson表示:
“底线是:即使美联储奇迹般地实现了经济‘软着陆’(这意味着失业率几乎没有变化),股市也将迎来‘硬着陆’。”
相关文章:
- 三大指数集体收跌,特斯拉创2020年11月以来收盘新低
- 传华为鸿蒙掌门人离职!接班人去年已到位
- 哈里斯访菲意在“拱火”,这很不地道
- 外媒:美国一些机场网站短暂下线 有黑客组织宣称负责
- “囤健康”为何成为年轻人刚需
- 技术、运营、应用场景,广州氢能产业如何跨越发展“三重门”?
- 作为玩家,我只想把暴雪告上法庭
- 李小豹,主动交代问题
- 每经热评丨卡塔尔世界杯是中国品牌营销良机
- BOSS直聘向港交所递交双重主要上市申请
- 央行开展20亿元7天期逆回购操作
- 大涨1.65%,创业板今日最佳!业绩预增股受追捧,数字货币概念拉升,多只个股强势上攻
- 音乐平台“搏杀”世界杯主题曲
- 步步高股票索赔:涉嫌信披违规被警示 受损股民或可索赔
- 三大航密集表态,继续增加
- 刘益谦、马化腾与海伦司董事长的“时空伴随”
- BBC未转播开幕式 英国球迷不满:难以容忍的种族主义
- 中国平安:1-9月原保险合同保费收入6042.69亿元
- 贵州茅台首次单独披露茅台酒经营数据,释放什么信号?
- 进度条已加载46%,“34条”落地成效初显!
- 吉林:“皇封村”“爷仨小烧”等5批次酒类样品不合格
- 美元潜在利空!德商银行警告,美国经济衰退风险高过欧洲
- 央行、银保监会强调:做好金融服务 推动经济进一步回稳向上
- 两学生涉嫌找人有偿代做毕业设计,西安电子科大:严肃处理
- 中石油深圳新能源研究院与华为数字能源签署战略合作协议
- 长征七号遥六运载火箭安全运抵文昌航天发射场
- 重磅回应!沪深交易所:高度关注涉核酸检测企业上市申请,严把市场准入关
- 外媒:世界经济论坛年会聚焦乌克兰危机 俄罗斯缺席
- 美前财长:美国应专注于建设自身经济实力,而不是攻击中国
- 黑龙江鸡西农商行梨树支行被罚30万元:因贷款三查不到位
- 复盘债市起伏一周:跌势如何蔓延,何种产品/资产受伤最重,净值化有哪些深远影响?
- 山西公开曝光5起违反中央八项规定精神问题
- 央行、银保监会:2000亿元“零息”新工具将用于稳楼市
- 贵州省直住房公积金有变化!涉及贷款额度、二次贷款首付比例等
- 超7亿资产被查封冻结“瞒而不报” ST星源收罚单 实控人被罚百万
- 北京24小时新增本土感染者63例涉7区,其中社会面5例
- 打新早报:标签印刷设备稀缺标的,炜冈科技值得申购吗?
- 东方雨虹,搭建一站式家庭修缮“社区”服务平台
- 北京市累计报告接种新冠疫苗6185.44万剂次
- 黑龙江漠河市委原常委、政法委原书记范佑军被双开
- 731点!人民币中间价创近17年来最大单日升幅!离岸人民币5个交易日升值超1500点,未来汇率怎么走?
- 10年来单位国内生产总值能耗年均下降3.3%
- Xbox手柄新配色“极光银特别版”开启预售,国行售价499元
- 广发证券女高管孙晓燕从毕业干到现在一路升副总今50岁年薪200万
- 本为优化自身股权,却反成被告承担连带清偿责任,这家银行提起上诉,法院改判!
- 迟来的告别,兰博基尼“大牛”停产宣告自吸V12时代落幕
- 70余所北京高校“牵手”百余家单位,共促2023届毕业生就业
- 北京:进一步加强房屋租赁中介行业疫情防控
- 丰田9月在华销量大增50%,本田和日产下滑
- 雷诺计划在欧洲建充电站网络
- 匈牙利和塞尔维亚将修建新石油运输管道规避欧盟制裁
- 法国多地闹”油荒“:炼油厂大罢工持续近两周 超20%加油站缺油
- 英媒:沙特支持俄罗斯在“欧佩克+”中继续发挥作用
- 德媒:泽连斯基强调乌波良好关系是历史成就
- 印度宣布:减税抗通胀
- 大众CEO迪斯:现在全力以赴转向电动汽车还为时过早
- A股突然拉升!宁王大爆发,市值重回万亿!锂电大反攻,1600亿龙头飙升!半导体又跌了,千亿白马再度跌停!
- 又有31家中国实体被列入“清单”!面对美国的科技霸凌,该做什么?
- 招聘岗位或暗示游戏公司Valve在研发下一代VR头显
- 印尼取消棕榈油出口禁令
相关推荐:
- 光大期货【铁矿石】:短期偏强震荡 但需要关注后续限产政策影响
- (上海战疫录)上海警方破获一起非法买卖保供电子车辆通行证案
- 陡然生变!亚太两大\
- 贺州市城建集团、贺投集团下属子公司、正源公司虚假化债被问责,此前已有六案例被通报
- 元宇宙:一场游戏世界的革命
- 资本市场这十年:服务实体经济能力持续提升
- 印度新版“半高铁”,与多头牛相撞受损……刚刚投入运营数日
- 资源免费开放!国家开放大学终身教育平台上线
- 德国欲与塞内加尔加强天然气项目合作 以摆脱对俄能源依赖
- 国家卫健委:在群众基本医疗和生活不受影响情况下控制疫情,不搞一刀切
- 锂、汽车、猴痘……题材炒作升温,超百股涨停!你还没心动吗?
- 虽无近忧但有远虑?光大证券:流动性“堰塞湖”下市场“纠结”
- 王毅出席联合国亚太经社会第78届年会开幕式并致辞
- 贷后管理不到位,中信银行大庆分行被罚30万元
- 美联储今年已净亏损29亿美元
- 空间站梦天实验舱已完成推进剂加注
- 政策加码,虚拟电厂或成工业互联新方向
- 拜登将台湾问题与乌克兰相提并论,外交部回应
- 近期出现多例核酸假阳性情况 国家卫健委回应
- 规模下滑、迷你基金扎堆!银河基金新董事长还面临哪些棘手问题?
- 恒生指数公司推出恒生中国元宇宙指数及恒生沪深港基因及肿瘤学指数
- 融创中国9月合同销售额87.1亿元
- 诺辉健康携手PRENETICS“出海”首秀,常卫清登陆香港上市在即
- 中国房地产的未来如何?朱宁解析
- 一汽奥迪“小满”广告抄袭事件折射“走捷径”现象
- 股价暴跌、裁员来袭,美国科技业入冬?
- 奥迪广告抄袭之后是本田!本田汽车广告方道歉上热搜,网友:保护知识产权任重道远
- 中信建投策略:银行化工新能源板块获得两类北向资金共同增持
- 某公司面试表问能否接受无偿加班、拖延工资,人力局:责令整改
- 白酒公司迎扩产潮,中高端产能投入占比超五成
- 提高警惕!骗子冒充领导诈骗,民警紧急止付50万元
- 和信投顾:沪指震荡收平 两市超百股涨停
- 刚刚,A股V了!卢布“赢麻”?俄罗斯紧急干预
- 生物谷实控人涉嫌挪用资金罪被取保候审 公司此前收北交所首张罚单
- 纳指创新低,留意纳指牛49523/熊49537,恒指牛52057/牛52383
- 国家气候中心:拉尼娜事件仍将持续 或影响我国冬季气候
- 比官网价格最多便宜1299元 iPhone 14 Plus为何成为“年度最不保值手机”?
- 国家卫健委:上海疫情继续整体向好,但是防反弹压力仍然较大
- 10月10日0-14时,四川叙永县新增本土感染者154例
- 海盗船展示首款笔记本电脑Corsair Voyager
- 模仿新东方?学而思直播带货遭质疑!主播回应:向成绩最好的小朋友学习不丢人
- 9月新能源车销量发布:多家公司销量大增 产业链高景气度延续
- 英债又崩了!好不容易挨到美债休市 全球债市却依旧风雨飘摇
- 港股恒指跌幅扩大至1%,碧桂园、龙湖跌超5%领跌蓝筹
- 美国流媒体服务平台Hulu月费涨价正式生效
- 外交部谈“印太经济框架”:试图孤立中国,最后只会孤立自己
- 家长注意!这4种童车产品不合格
- 早盘:美股转跌 纳指创2020年9月以来新低
- 山西太原:新市民、青年人购首套房无需落户、社保等证明
- 广东湛江拟调整公积金贷款额度 每户最高可贷70万
- 上投摩根基金:市场有望二季度筑底 下半年重点关注三个方向
- 三七互娱回应买量支出过多质疑:公司未来通过精准营销等方式,降低费用
- 因这些必要事由出国,国家移民管理局将及时审批出入境证件
- 受英镑暴跌影响,英国五大顶尖律所在美国扩张计划受挫
- 天臣控股10月10日起短暂停牌 待刊发内幕消息
- 多家上市城农商行一二把手调整,市场化招聘成主流趋势
- 中汽协:9月份新能源汽车销量同比增长93.9%
- 全球首创新药多格列艾汀获批放量在即 华领医药进入商业化阶段
- 外媒:美“印太经济框架”被疑欲“空手套白狼”
- 心玮医疗-B拟发行A股于科创板上市 募资14.32亿元
- 向客户宣传投资顾问服务产品过往业绩时违规 新兰德遭深圳证监局责令改正
- 美媒:莫里森为何遭遇失败
- 哪些情况属于紧急和必要的跨境出行?国家移民管理局回应
- 吴忠民:超越“资本至上陷阱”和“福利过度陷阱”
- 业内人士预计 2024-2025 年将是晶圆代工高峰,届时芯片产能恐将过剩
- 外媒:美国三名学者因“研究银行和金融危机”获诺贝尔经济学奖
- 小鹏汇天飞行汽车旅航者X2完成海外公开首飞,本月将公布第六代产品最新进展
- 威睿盘前涨近20%,传博通正就收购威睿进行深入谈判
- 刚刚,9天6板上市公司收到关注函!这个热门板块开始分化
- 伯南克获诺奖后首次公开讲话:密切关注金融环境变糟的风险
- 为何资管规模下滑23%收入反而增长?天风证券回复上交所年报问询函
- 广东肇庆新增2例无症状感染者 活动轨迹公布
- 俄媒:波兰宣布提前终止俄供气协议
- 股指期货窄幅震荡 IC主力合约涨0.7%
- 赢了!3-0横扫日本女团,中国女团全胜夺冠!男团也险胜日本,晋级决赛
- 美国中西部干旱严重 密西西比河处于十年来最低水位
- 9月黑猫投诉企业红黑榜——奥凯航空起飞前无理由取消航班
- 午间更新!全国现有高中风险区1465+951个,一图速览
- 印尼计划2023年开始为购买电动车辆提供补贴
- 外媒:岸田文雄称2023年G7峰会将在广岛举行
- 泰康保险:不确定时代下企业的可持续发展战略
- “猴痘概念股”继续沸腾,之江生物一度暴涨20%
- 拜登将台湾问题与乌克兰相提并论,外交部回应
- 用激光笔熔断娃娃机内棉线,苏州一男子为搭讪女生偷玩偶被抓
- 10月11日沪深两市涨停分析:双象股份、科远智慧、国脉科技均收获2连板
- 开盘:三大指数集体高开 MicroLED板块涨幅居前
- 外媒关注:中国加大防汛资金投入
- 方正证券(香港):众安集团土储充足 逆周期扩张增加优质资源
- 利率上升致房屋销售大幅下滑,美国房地产行业面临大规模裁员
- 瑞银期货成为首家开启QFII参与境内商品期货交易的期货公司
- 远洋集团拟对“15远洋05”付息,利率4.76%
- 国家移民管理局:不鼓励个人出国旅游观光、访朋探友
- 国内油价或面临年内第九涨
- 老人“炒股”血亏60万元丝毫不慌,竟是因为......
- 疫情期间每30小时全球诞生1位亿万富翁 乐施会呼吁征暴利税
- 股票市场,每周昊评:市场或阶段性企稳,关注两大趋势性反转信号
- 首席看量化|中信建投丁鲁明:更科学的投资方式成为A股市场新常态
- 北京海淀:抓好小区、村封闭管理,严格24小时卡口值守
- 千元一条消征信逾期记录 失信人花钱就能洗白?
- 光大期货【白糖】:短期继续上行驱动不足 关注原糖后期指引
- 六部门:严厉打击骗取留抵退税违法犯罪行为
- 睁眼工作,闭眼睡觉:我在出租屋里居家办公
- 100亿农资补贴来了,玉米供需缺口仍在,种植业景气度提升
- 东京股市显著下跌
- 10月10日湖北新增本土无症状感染者29例
- 一波未平一波又起:世卫发布猴痘疫情暴发预警 A股猴痘赛道虚与实
- 业内人士预计 2024-2025 年将是晶圆代工高峰,届时芯片产能恐将过剩
- 快讯:景点及旅游板块异动拉升 大连圣亚涨停
- 深圳市政协科教卫体委主任吴思康:高创业密度表明了投资者对深圳营商环境的认可
- 丰田炮轰电动车,诺基亚嘲笑苹果:历史的相同与不同
- 张果彤:黄金继续上行美指回落
- 这届年轻人为什么在抢“可达鸭”?
- 上海金融市场成交总额从2012年的528万亿元提高至2021年的2511万亿元
- 创维电器撤回IPO申请,家电企业分拆业务上市有多难?
- 老机型获重生?vivo Y75 4G版在印度发布 颜值还挺高
- 俄罗斯“萨尔马特”洲际导弹年底投入战斗值班,可沿南极弹道飞行
- 俄媒:因不履行法院裁决 波兰被欧盟罚款1亿欧元
- 10月10日湖北新增本土无症状感染者29例
- 京东货运航空通过民航局初审,已批准引进3架737货机
- 淘宝天猫将加大逛逛、直播投资力度
- https://search-support.nintendo.co.jp/?ref=https%3A%2F%2Fwww.nintendo.co.jp%2F&kw=%E9%98%BF%E7%BB%B4%E5%B0%BC%E7%BF%81%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Avignon%20Universit%C3%A9%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29hIMW
- https://issuu.com/search?q=%E6%83%85%E6%8A%A5%E7%A7%91%E5%AD%A6%E8%89%BA%E6%9C%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%99%A2%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E6%83%85%E5%A0%B1%E7%A7%91%E5%AD%A6%E8%8A%B8%E8%A1%93%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%99%A2%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29H6il
- https://search.illinoisstate.edu/?q=%E5%B0%94%E6%B9%BE%E8%B0%B7%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Irvine%20Valley%20College%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29DX1K
- https://www.universal-music.co.jp/search/?q=%E8%AF%BA%E7%93%A6%E4%B8%9C%E5%8D%97%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Nova%20Southeastern%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29I39t
- https://www.northwestern.edu/search?q=%E6%B1%89%E5%BC%97%E8%8E%B1%E6%96%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Humphreys%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29QQsF
- https://www.samsung.com/jp/search/?searchvalue=%E5%A5%88%E8%89%AF%E5%A5%B3%E5%AD%90%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E5%A5%88%E8%89%AF%E5%A5%B3%E5%AD%90%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29szIB
- https://www.muji.us/?q=%E5%A4%9A%E9%B2%81%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Anadolu%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29OiJd
- https://search.duke.edu/?q=%E4%BC%AF%E5%85%8B%E5%88%A9%E9%9F%B3%E4%B9%90%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Berklee%20College%20of%20Music%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29rBWF
- https://www.labeveryday.com/forum/search/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E3%80%81%E8%89%BA%E6%9C%AF%E4%B8%8E%E4%BA%A4%E6%B5%81%E9%AB%98%E7%AD%89%E7%A0%94%E7%A9%B6%E4%B8%AD%E5%BF%83%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Groupe%20EAC%3ACentre%20d%27%C3%A9tudes%20sup%C3%A9rieures%20en%20Economie%2C%20Art%20et%20Communication%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%295kAQ
- https://seattler.io/search.htm?keyword=%E5%A5%A5%E6%9C%AC%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E8%92%99%E5%93%A5%E9%A9%AC%E5%88%A9%E5%88%86%E6%A0%A1%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Auburn%20University%20at%20Montgomery%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29iPym
- https://twitter.com/search?q=%E9%81%93%E5%AE%B6%E4%BC%A0%E7%BB%9F%E4%B8%AD%E5%8C%BB%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Daoist%20Traditions%20College%20of%20Chinese%20Medical%20Arts%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29PFg5&src=typed_query
- https://www.cornell.edu/search?q=%E9%AB%98%E7%AD%89%E8%88%AA%E7%A9%BA%E4%B8%8E%E7%A9%BA%E9%97%B4%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Institut%20Sup%C3%A9rieur%20de%20l%27A%C3%A9ronautique%20et%20de%20l%27Espace%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29DRbK
- https://github.com/search?q=%E6%A8%AA%E6%BB%A8%E7%BE%8E%E6%9C%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E6%A8%AA%E6%B5%9C%E7%BE%8E%E8%A1%93%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29pHSh
- https://www.goodreads.com/search?utf8=%E2%9C%93&query=%E9%87%8C%E6%98%82%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%87%8C%E6%98%82%E7%AC%AC%E4%BA%8C%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Universit%C3%A9%20De%20Lyon-Universit%C3%A9%20Lyon%202%20Lumi%C3%A8re%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29RCBZ
- https://www.lge.co.kr/search/result?search=%E8%B5%AB%E5%B0%94%E8%BE%9B%E5%9F%BA%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28University%20of%20Helsinki%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29edTZ&force=false#3tuy22p4
- https://search.rice.edu/?q=%E7%9A%87%E5%AE%B6%E5%8C%97%E6%96%B9%E9%9F%B3%E4%B9%90%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Royal%20Northern%20College%20of%20Music%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%293bXF
- https://prtimes.jp/main/action.php?run=html&page=searchkey&search_word=%E9%98%BF%E4%BC%AF%E4%B8%81%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28University%20of%20Aberdeen%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29zI2y
- https://www.unsw.edu.au/search/unsw?kw=%E4%B8%9C%E4%BA%AC%E5%AF%8C%E5%A3%AB%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E6%9D%B1%E4%BA%AC%E5%AF%8C%E5%A3%AB%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29GDZ4
- https://search.ameba.jp/search/%E5%9C%A3%E6%9F%A5%E5%B0%94%E6%96%AF%E5%8D%9A%E7%BD%97%E7%B1%B3%E5%A5%A5%E7%A5%9E%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Saint%20Charles%20Borromeo%20Seminary%2COverbrook%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29Evck.html
- https://search.bu.edu/%E5%9C%A3%E8%BE%BE%E8%8F%B2%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Santa%20Fe%20College%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%295m6B
- https://wowma.jp/itemlist?sort1=ppop30%2Cd&srm=Y&e_scope=O&at=FP&non_gr=ex&spe_id=header_search&keyword=%E4%BA%AC%E9%83%BD%E5%85%89%E5%8D%8E%E5%A5%B3%E5%AD%90%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%83%A8%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E4%BA%AC%E9%83%BD%E5%85%89%E8%8F%AF%E5%A5%B3%E5%AD%90%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%83%A8%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%296vpM
- https://www.nissin.com/jp/search/?q=%E5%AE%89%E5%8D%A1%E6%8B%89%E4%BC%8A%E8%BF%AA%E8%BF%AA%E6%9E%97%E8%B4%9D%E4%BA%9A%E5%85%B9%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Ankara%20Yildirim%20Beyazit%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29nRMu
- https://cyprus-mail.com/search/%E6%B2%99%E5%88%A9%E6%96%87%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Sullivan%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29i8oX
- https://www.tiktok.com/search?q=%E6%9E%81%E4%B8%9C%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%EA%B7%B9%EB%8F%99%EB%8C%80%ED%95%99%EA%B5%90%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29vOGz&t=1687421102112
- https://www.jpnumber.com/searchnumber.do?number=%E5%9B%BD%E9%99%85%E5%95%86%E4%B8%9A%E4%B8%8E%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28International%20Institute%20of%20Business%20and%20Technology%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29WcK3
- https://medium.com/search?q=%E6%9F%8F%E6%9E%97%E9%9F%B3%E4%B9%90%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Hochschule%20f%C3%BCr%20Musik%20%22Hanns%20Eisler%22%20Berlin%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%292cgx
- https://www.instagram.com/search/?q=%E7%94%B0%E7%BA%B3%E8%A5%BF%E5%B7%9E%E7%AB%8B%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Tennessee%20State%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29irdL
- https://search.japanpost.jp/post/search.x?ct=%E3%81%93%E3%81%AE%E3%82%B5%E3%82%A4%E3%83%88%E5%86%85%E3%81%A7%E3%81%95%E3%81%8C%E3%81%99&ie=utf8&q=F2I%E6%AC%A7%E6%B4%B2%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Institut%20Europ%C3%A9en%20F2I%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29c9LA
- https://www.uchicago.edu/search/?#gsc.q=%E5%85%AC%E7%AB%8B%E9%B8%9F%E5%8F%96%E7%8E%AF%E5%A2%83%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E5%85%AC%E7%AB%8B%E9%B3%A5%E5%8F%96%E7%92%B0%E5%A2%83%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29P0dh
- https://www.alphacox.com/products/?search_keywords=%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%86%9B%E4%BA%8B%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28United%20States%20Military%20Academy%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29W12J
- https://www.petio.com/?s=%E5%B9%BF%E5%B2%9B%E4%BF%AE%E9%81%93%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E5%BA%83%E5%B3%B6%E4%BF%AE%E9%81%93%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29A70L
- https://semiconductor.samsung.com/search/?searchvalue=%E5%AE%89%E6%8F%90%E4%BA%9A%E5%85%8B%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E8%A5%BF%E9%9B%85%E5%9B%BE%E5%88%86%E6%A0%A1%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Antioch%20University%20Seattle%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29Rg8q
- https://www.good-bbq.com/?s=%E5%8A%A0%E5%88%A9%E7%A6%8F%E5%B0%BC%E4%BA%9A%E5%9C%A3%E7%8E%9B%E4%B8%BD%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Saint%20Mary%27s%20College%20of%20California%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29oX0f
- https://inkscape.org/forums/search/?q=%E5%B8%83%E6%8B%89%E5%B9%B2%E8%90%A8%E7%90%86%E5%B7%A5%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Instituto%20Polit%C3%A9cnico%20de%20Bragan%C3%A7a%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29rAJN
- https://www.youtube.com/results?sp=mAEB&search_query=%E6%96%AF%E7%89%B9%E9%9B%B7%E8%80%B6%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Strayer%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29StmX
- https://search.csu.edu.au/s/search.html?site=courses&client=course_frontend&query=%E4%BF%A1%E6%81%AF%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Academy%20of%20Information%20Technology%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29psiS&profile=_default&collection=higher-education-meta&f.Tabs%7Chigher-education-courses=Courses&profile=_default&collection=higher-education-meta&f.Tabs%7Chigher-education-courses=Courses
- https://www.slideshare.net/search?searchfrom=header&q=%E5%B7%B4%E9%BB%8E%E5%A1%9E%E5%B0%94%E5%90%89%E5%9B%BD%E7%AB%8B%E9%AB%98%E7%AD%89%E8%89%BA%E6%9C%AF%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Ecole%20Nationale%20Sup%C3%A9rieure%20d%27Arts%20de%20Paris-Cergy%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%296Hgu
- https://www.wisc.edu/search/?q=%E4%B8%AD%E9%83%A8%E5%AD%A6%E9%99%A2%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E4%B8%AD%E9%83%A8%E5%AD%A6%E9%99%A2%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29iklx
- https://www.uwec.edu/search/?q=%E4%BD%A9%E6%96%AF%E5%8D%A1%E6%8B%89%E9%9F%B3%E4%B9%90%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Conservatorio%20di%20Musica%20di%20PESCARA%20%22Luisa%20d%27Annunzio%22%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29Vivo
- https://soundcloud.com/search?q=%E7%B1%B3%E5%BE%B7%E5%85%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Midland%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29atEO
- https://www.anxietyuk.org.uk/?s=%E5%8C%97%E4%BD%9B%E7%BD%97%E9%87%8C%E8%BE%BE%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28University%20of%20North%20Florida%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29AY9z
- https://uwm.edu/search/?q=%E4%B8%AD%E5%A4%AE%E5%B7%A5%E5%AD%A6%E6%A0%A1%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E4%B8%AD%E5%A4%AE%E5%B7%A5%E5%AD%A6%E6%A0%A1%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29f2K4
- https://www.iit.edu/search#?cludoquery=%E5%8D%97%E5%A8%81%E5%B0%94%E5%A3%AB%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28University%20of%20South%20Wales%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29AlHD
- https://uwosh.edu/search-results/?q=%E8%90%A7%E5%B0%94%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Shaw%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%290qOW
- https://www.slideshare.net/search?searchfrom=header&q=%E6%B9%96%E6%BB%A8%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Lakeland%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29m1RZ
- https://www.northeastern.edu/search/?query=%E7%BE%BD%E8%A1%A3%E5%9B%BD%E9%99%85%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E7%BE%BD%E8%A1%A3%E5%9B%BD%E9%9A%9B%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%293Yhq
- https://www.flickr.com/search/?text=%E5%8D%8E%E5%AD%A6%E5%9B%AD%E8%90%A5%E5%85%BB%E4%B8%93%E9%97%A8%E5%AD%A6%E6%A0%A1%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E8%8F%AF%E5%AD%A6%E5%9C%92%E6%A0%84%E9%A4%8A%E5%B0%82%E9%96%80%E5%AD%A6%E6%A0%A1%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29lntS
- https://www.facebook.com/search/top/?q=%E4%BD%9B%E7%BD%97%E9%87%8C%E8%BE%BE%E6%B5%B7%E6%B9%BE%E6%B5%B7%E5%B2%B8%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Florida%20Gulf%20Coast%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29CcJr
- https://www.irasutoya.com/search?q=%E5%AE%89%E5%BE%B7%E9%B2%81%E6%96%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Andrews%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29pdDA
- https://www.decabana.com/us/search/?q=%E5%8D%AB%E6%96%AF%E7%90%86%E5%AE%89%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Wesleyan%20College%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29CsjM
- https://www.thesaurus.com/browse/%E8%B4%9D%E6%A1%91%E6%9D%BE%E9%AB%98%E7%AD%89%E7%BE%8E%E6%9C%AF%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Institut%20Sup%C3%A9rieur%20des%20Beaux-Arts%20de%20Besan%C3%A7on%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29ZTWs
- https://mmo-forum.de/community/search/?q=%E9%82%A3%E6%B4%9B%E5%B7%B4%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Naropa%20University%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29kKIZ
- https://08fudosan.co.jp/?s=%E6%B1%89%E5%A7%86-%E5%88%A9%E6%99%AE%E6%96%AF%E5%A1%94%E7%89%B9%E5%BA%94%E7%94%A8%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Hochschule%20Hamm-Lippstadt%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29IdI6
- https://www.academia.edu/search?q=%E5%B7%B4%E9%BB%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Universit%C3%A9%20de%20Paris%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29djFW
- https://www.niu.edu/niusearch.asp?cx=%E4%B8%9C%E5%A4%A7%E9%98%AA%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%83%A8%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E6%9D%B1%E5%A4%A7%E9%98%AA%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E9%83%A8%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29xJ1Z
- https://www.greenhorncreek.com/forum/search/%E9%A9%AC%E5%BE%B7%E9%87%8C%E5%8D%A1%E6%B4%9B%E6%96%AF%E4%B8%89%E4%B8%96%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Universidad%20Carlos%20III%20de%20Madrid%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29DSqw
- https://illinois.edu/resources/search.html?search=&search_type=all&cx=%E5%8D%83%E5%8F%B6%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28%E5%8D%83%E8%91%89%E7%B5%8C%E6%B8%88%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29iLx3
- https://www.charmeckschools.com/forum/search/%E5%B7%B4%E9%BB%8E%E9%AB%98%E7%AD%89%E7%94%B5%E5%AD%90%E4%B8%8E%E7%94%B5%E5%B7%A5%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%B7%A5%E7%A8%8B%E5%B8%88%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28ESIEE%20Paris%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29gJX8
- https://www.pixiv.net/tags/%E7%B1%B3%E5%85%B0%E5%A4%A7%E5%AD%A6%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28Universit%C3%A0%20degli%20Studi%20di%20MILANO%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29bhL2
- https://www.uic.edu/search?q=%E5%9C%A3%E5%8A%B3%E4%BC%A6%E6%96%AF%E5%BA%94%E7%94%A8%E8%89%BA%E6%9C%AF%E4%B8%8E%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%AD%A6%E9%99%A2%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81%E6%88%90%E7%BB%A9%E5%8D%95%E6%95%99%E8%82%B2%E9%83%A8%E7%95%99%E5%AD%A6%E6%9C%8D%E5%8A%A1%E7%95%99%E4%BF%A1%E8%AE%A4%E8%AF%81QQ%E5%BE%AE%E4%BF%A11989 88881%28St.%20Lawrence%20College%20of%20Applied%20Arts%20and%20Technology%E6%AF%95%E4%B8%9A%E8%AF%81degree%20offer%20diploma%20Transcript%29ROaO